KalleZen

https://twitter.com/kallezen

Marknadsanalys 25/11

Jag tänkte gå igenom ett par olika tillgångsslag idag och visa hur jag tolkar aktuella rörelser på börserna. 


OMXS30

DMA200 har som vi kan se varit ett bra medelvärde för OMXS30 de senaste åren och om vi tittar på hur pris har reagerat vid starka trender så är det ganska enkelt att bilda sig en uppfattning om var OMXS andas tunn luft alt har en tendens att studsa. Med den vyn är jag bearish på några veckors sikt. Tittar vi sedan på 4h kan vi se hur priset trendat under en period med higher highs och higher lows. Det som dock indikerar att detta ska vända och som bör hissa varningsflagg är momentumdivergensen som bildats. Divergensen kan förstås brytas och vi kan få ytterligare ett ben upp men i mitt tycke så ligger edgen i att gå kort OMXS30 under den närmsta tiden. 

P/C ratio

Tittar vi på hur marknaden är positionerad så är den starkt bullish. Ett lågt P/C betyder att marknaden är viktad i köpoptioner (calls) och att de flesta aktörerna har väldigt lite skydd i form av säljoptioner (puts). Skulle en nedgång då inträffa i index så skulle de calls som säljs och de puts som köps ytterligare stärka den nedgången. 

Dark pools

Divergenser även här, lågt köptryck (38% igår) och stigande börser. Det här är en indikator som man inte ska följa blint (liksom ingen annan indikator heller) men jag tycker att det ändå är en bra pusselbit i analysarbetet.

CHFJPY

Säsongsmönster tillsammans med teknisk analys. 

EURUSD

EURUSD under am valår. Enligt min tolkning står vi vid den andra toppen (andra halvan av november) och att vi härifrån bör sikta neråt. Bull USD = risk off i marknaden vilket rimmar bra med min tro om att vi ska få en avkylning på världens börser.

Hur man kan identifiera stöd och motstånd

Det första man förmodligen stöter på när bestämmer sig för att förkovra sig i teknisk analys är stöd och motståndsteorin. En minut för att förstå, en livstid för att bemästra. Jag använder mig främst av två metoder, zoner och standardavvikelser. 

Zonhandel, made famous by @mikrit på twitter. En approach som bygger på att man frångår tanken på stöd och motstånd som en fix nivå, utan istället ger det spelrum i form av zoner. För mer information om zonhandel så rekommenderar jag hans youtubekanal och prenumerationstjänst. Kortfattat bygger teorin på att köp/säljordrar förväntas ligga kvar ogjorda efter en snabb rörelse och fortfarande väntar på att bli fyllda och därför bör man förvänta sig en motreaktion.


Den andra metoden som jag använder, ofta i kombination med zoner, är standardavvikelser på VWAP. Volume Weighted Average Price är enkelt förklarat kurs*volym/volym. Med VWAP får man alltså fram ett snittvärde för var i en graf mest volym har gått. Går pris för långt ifrån så bör det då alltså vara lättare för att pris att röra sig tillbaka till medelvärdet (tänk gummiband som tänjs ut).

Som ni ser så är det svårt att handla på vwapen då det inte direkt utgör varken stöd eller motstånd utan snarare ett center of gravitation. Nu kommer det fina i kråksången! Om vi lägger på standardavvikelseband så skapas en helt annan bild. 

Detta kan se lite rörigt ut vid en första anblick men bare with me. De första timmarna på så är det här ett högst osäkert verktyg då rangen på banden per automatik är liten. Det är enkelt att se hur banden likt en megafon öppnar upp sig ju längre dagen går och runt eftermiddagen kan man ganska enkelt avgöra mellan vilka band pris tenderar att röra sig för dagen. Det finns olika typer av rörelser, från range mellan de första standardavvikelserna (orangea banden) till att trenda kraftigt mellan tex första och tredje standardavvikelsebandet. Kort och gott är detta ett verktyg som funkar bra att handla andra delen av dagen. Om du trodde att vi var färdiga här har du dock fel! Nu tittar vi på VWAP i daily (som vi redan gått igenom förstås men här ser man bättre), weekly, monthly och yearly.

Daily (5 min)      

Weekly (1h)

Monthly (4h)

Yearly (D)

Det här verktyget är en absolut vital del i att hitta bra stöd och motståndsnivåer då det visualiserar väldigt tydligt om det är trend eller range och när priset har handlats för kraftigt och behöver komma tillbaka. Den här indikatorn finns på www.tradingview.se (är inte sponsrad) och har du inget konto har jag en fastnålad tweet där du får en liten rabatt om du registrerar dig. Väl mött!

Let the trend be your friend 

För det första, hur definierar vi en trend? Högre högsta och lägre lägsta eller lägre lägsta och lägre högsta (visualisera en trappa). Hur ska man då handla en trend? Det finns förstås tusen och åter tusen metoder för det men jag tänkte berätta hur jag handlar det (ibland).


Ovan är $SPX i 15min. Man ser tydligt hur den under flera dagar trendat med högre högsta och lägre lägsta. Det jag hyfsat tidigt gör är att hitta de EMA eller MA (medelvärden) som fungerar bra med underliggande, i det här fallet EMA20 och EMA42. Där har jag mina stöd. Sen måste jag hitta motstånd, var köpvolymerna blir tunna och pris enkelt kan säljas tillbaka till medelvärden. Jag använder mig nästan uteslutande av Bollingerband med standard deviation 3 eller av VWAP med standardavvikelseband. I detta fall Bollinerband 21:3. 


Detta kan du som du ser handla på flera sätt. Du kan tex köpa dippar på EMA-värden alt korta på Bollinger.  Jag gillar att korta detta då säljrörelserna tenderar att vara snabbare i tid än om jag skulle applicera en köpstrategi på EMA. 

Köpa dipp

Den här strategin går ut på att screena fram aktier som gör ny 20-dagarslägsta. Man väntar sedan på att pris ska gå in i den tidigare dagens kropp och tar sedan en entry där med stopp under low. Target sätter man genom att exempelvis använda zonstrategier. Vill man filtrera ut än mer kan man välja att ställa in att utvecklingen för underliggande ska vara positiv på 3 månader samt 1 år. Då berättar du för din screener att du vill köpa en aktie som har en positiv trend för både år och kvartal men negativ på kortare sikt (20 dagars lägsta). Du ökar då dina chanser eftersom den längre trenden är upp. De två första bilderna (Ericsson B och Essity B) handlas enbart på bryt upp ur 20-dagarslägsta.

Ericsson B

Essity A

$BAH är här framscreenad efter att ha positiv utveckling på 1 år och på 3 månader samtidigt som den gjort ny 20dagars-lägsta. Man kan tydligt se trenden och den svarta linjen som indikerar 20dagars-lägsta gör nya lows. Att köpa omslagscandle i den miljön är som ni ser någonting som ger edge. Om det är ny kraft den samlar så ger strategin en bra metod för att identifiera entry och stopp. Hur man sen sätter sin target, om man som jag släpper vid tidigare highs eller väljer att ligga kvar mot nya toppar är givetvis upp till en själv utan jag redovisar bara för hur jag tänker och hur jag (vanligtvis) agerar. $BAH nedanför är ingen köprek utan du som läser detta får själv stå för dina egna investeringsbeslut. Grafen nedan är endast ett exempel på hur jag tänker när jag köper dippar.

                                                            Booz Allen Hamilton

Teknisk VS fundamental analys

Jag skriver sällan här men när jag skriver så försöker jag skriva någonting som du som läser detta kan finna intressant. Hitta ämnen som kan beröra många helt enkelt. Som du som handlar vet så är går det att analysera en marknad på väldigt många olika sätt. Där du ser en dubbelbotten ser jag en konsolidering, där du ser en head ´n shoulder ser jag en fortsättningsformation. Så är det och så kommer det alltid att vara. 


Men de som säger att teknisk analys är en bluff då? De har givetvis rätt. Och fel. För det beror på. Det beror alltid på, får man rätt så funkar det (enligt en teknisk analytiker) och får man fel så hade man analyserat det fel. En kritiker till teknisk analys skulle då påstå att du hade tur, fick du fel skulle du förmodligen få höra "vad var det jag sa", 


Hur som helst så spelar det ju inte så stor roll. Bilden nedan (MSFT) illustrerar väldigt väl hur teknisk och fundamental analys båda fungerar bra rätt använd.



Hur sugen är man på att handla på att MSFT ovan är en head and shoulder? Visst kan det bryta ner och göra lower lows men bara genom att titta på grafen så kan vi se att vi inte bör betta på det (enligt den tekniska analysen). Om vi däremot tittar på den högra bilden så ser att vi bolaget är fair prisat på P/E 35, marknaden kan värdera det både högre och lägre utan att det vore något sensationellt. Enligt den fundamentala modellen kan alltså priset falla ordentligt innan det värderas till P/E 25. Som ni säkert förstår av bilderna ovan är MSFT ingenting jag sitter och handlar nu då det ligger mitt i ingenmansland. Skulle vi däremot få en dipp där antingen den vänstra eller den högra ger köpsignaler bör man frånse den fear som då kommer gälla i marknaden och trycka på köpknappen. Att köpa billigt är svårt för att billigt ofta är synonymt med smärta, men har man edge så behöver det inte göra så jävla ont. 

Att acceptera vem man är

Som många andra av aspirerande tradörer så drömmer ni som jag om en tillvaro fri från arbetsgivare, påtvingade arbetstimmar och långtråkiga möten. Vad är det då som står i vägen för ditt mål? 

I mitt fall är det uteslutande jag själv. Jag vet inte hur många gånger jag haft helt fantastiska strikes på hundra, tusentals procents uppgång för att sedan se det raderas ut snabbt och skoningslöst. Så sitter jag där, förbryllad, ledsen, besviken och undrar vad fan det var som precis hänt. Tittar jag tillbaka har precis alla misstag från skolboken skett. Det har varit snabba irrationella beslut, det har varit dubblingar, stoppar som flyttats, uppenbara trender som ignorerats, pengar som ska jagas igen, ja ni känner igen misstagen (eftersom ni alla gjort dem).

Har man gjort såhär några gånger så är man rätt trött på livet.  Jag har fått mycket hjälp från en twitterprofil som har uppmuntrat mig och sagt saker som "du kan det här, ta hem veckopeng, håll kontot litet". Så även om jag brände 80% av mitt CMC-konto idag så plockade jag ändå hem en 200% vinst igår. Det känns väldigt väldigt bra. 

Nu kan jag skita i börsen några veckor och hoppa på igen om/när suget kommer och marknaden känns attraktiv. Jag gjorde ändå 200% på två veckor som jag sedan plockade hem innan jag sprängde mig idag (sen är 1000p range i DAX fan sinnessjukt). 

Jag har under åren identifierat vad det är som gör att den här irrationaliteten slår in. Det sker i tre steg.

1. Slarvfel. Det som triggade dagens tilt var slarvfelet jag gjorde i att inte sätta en limitorder i en av de potentiella bottnar som jag tidigare identifierat i SPX

2. Nu jävlar ska jag ta igen detta! Full fokus som bara blir.. hattigt, fel, slarvigt. EK dräneras sakta men säkert.

3. Sizear upp (jävligt rimligt) och man behöver inte vara raketforskare eller rubriksättare på AB för att förstå vad som händer sen..


Min poäng med det här inlägget är följande, acceptera den du är och framförallt, stånga dig inte blodig. Att anpassa sig är betydligt enklare än att försöka förändra sitt beteende. Är jag nervig när pengarna börjar bli stora, ja då måste jag handla litet. Begår jag ett stort slarvfel, ja då måste jag förmodligen lägga ner ett par dagar och rensa skallen. 


Mig hittar ni på https://twitter.com/kallezen

ThK






Teori och Praktik

Att handla utefter en plan och hur man håller sig till den


"I teorin är teori och praktik samma sak, men inte i praktiken" skriver N Taleb i sin bok "Lurad av slumpen". Det ligger väldigt mycket i det och vi kan se det genomsyra både privat och arbetsliv.

"Vi hade en plan, det skulle inte kunna bli såhär" är det många som sagt när något gått snett. Bara för att det inte kan hända betyder det inte att det inte kommer att hända. Samma sak gäller ditt beslutsfattande på börsen. Jag ska ge mig på ett försök att lista de vanligaste misstagen och hur man kan tänka för att bli bättre i framtiden.



  • Jag följer inte min plan (Target/Stopp)

Det vanligaste felet jag gör här är att jag skiftar time frame. Något som ser kanonfint ut i 1h kommer se helt annorlunda ut i 5min. Börjar jag zooma ut/in så kommer jag snabbt på andra tankar och stänger för snabbt eller får för mig att flytta stoppen. Sätt dina nivåer och gör något annat.


  • Jag har för bråttom in i en trade

FOMO. Fear of missing out. Det är klart man kan fronta ett pris, det är egentligen inga konstigheter. Men att bli fylld mitt i ingenstans är ingen höjdare. Du har inte fått din idé bekräftad av motstånd/stöd vid den nivå du tittar på samtidigt som du ställer dig med din entry i vad som kan bli mitten av en range. Det här tycker jag är jättesvårt och ett hjälpmedel är givetvis en lätt frontad limitorder (Sen om du är ett tick ifrån att bli gjord vilket hände mig imorse, det är en annan femma).


  • Jag börjar dagen med 2-3 raka förluster

Tighta till disciplinen. Hårt. Här är många sårbara. Ta ett djupt andetag, gå en promenad. Låt börsen och graferna spela ut sig ett litet tag och sätt dig igen efter ett par timmar. Många säger olika här och en del påstår sig kunna köra vidare som om ingenting hänt vilket förstås är jättefint och så, men anta inte att du är en av dem. Ta det lugnt, reflektera, kom till ro, ta en ostmacka.


  • Revenge trading

Ajajaj.. Du har precis blivit utstoppad för att se grafen vända på ticket och dra rakt upp till din target. Nu jävlar ska du minsann visa marknaden vem som bestämmer! Har du sett ett ilsket sängkvalster någon gång? Inte jag heller. Det är helt omöjligt att sätta varenda topp/botten så glöm det. Marknaden är inte ute efter just dig, du hade bara lite otur just den här gången. När jag stängt en trade så stänger jag ner den grafen snabbt. Snabbt som fan. Den är historia och jag vet att om jag skulle fortsätta titta skulle jag snart bli irriterad. Visst kan du träffa en botten eller topp men det emotionella kapital du investerar är onödig. Har du ambitionen att handla efter en plan så måste du hantera känslorna, att stirra på inaktuella grafer kommer inte hjälpa dig.



Skillnaden mellan praktik och teori är förstås den mänskliga faktorn. Vi kan sitta här med våra grandiosa planer och risktänk, men kommer vi ur balans så försämras också vårt omdöme snabbt, utan att vi kanske ens märker det.

Jag utgår givetvis mycket från mig själv och mina egna erfarenheter när jag skriver de här blogginläggen. Det känns verkligen jättebra om någon kan dra nytta av det jag skriver, men det fungerar också som en ventil för min egen handel utifrån mina egna erfarenheter, med andra ord tar jag ett steg tillbaka och inväntar bättre lägen. 

ThK

https://twitter.com/kallezen

Talang, träningsprodukt eller samma sak?

Här kommer en text om hur jag tänker till talang och edge. Ha lite tålamod, poängen kommer (även om du är helt ointresserad av sport).


I sportens värld läser man ofta om de som som unga varit extraordinära talanger, som haft en lysande framtid till mötes för att sedan utmynna i att bli ingenting. De här individerna beskrivs ofta som "supertalanger" eller "superlöften" men av dessa blir väldigt få färdiga världsstjärnor. Jag som är uppväxt med fotbollen läste mycket om en amerikan vid namn Freddy Adu. Han hade gjort landslagsdebut som 15-åring och hans väg till fotbollens finrum var redan utstakad. Förra året blev han nekad kontrakt av GIF Sundsvall, nästjumbon i Sveriges högstaliga.


Jag gick ut gymnasiet 2004 från Facetten i Åtvidaberg och strax efter började Brokindskillen Anton Tinnerholm samma gymnasieskola med inriktning fotbollsprofil. Jag som hade en del kompisar kvar på gymnasieskolan hörde om honom som en som alltid gav allt. Allt var en tävling, uppvärmningen var en tävling. Först på plats, sist att lämna. Någon talang i klassisk benämning var det aldrig tal om. Anton lever idag gott som professionell fotbollsspelare efter SM-guld med Malmö FF och flera landskamper på meritlistan.

Vad är då hemligheten, vad är den stora skillnaden mellan de här olika typerna av människor? Kan man hävda slump? Till viss del, ja. Kan man hävda skador? Till viss del, ja. Den stora skillnaden är givetvis attityd/inställning. Den som är beredd att göra jobbet kommer bli belönad. Kan begreppet "talang" göras om till att innefatta jävlar anamma, eller är rent av jävlar anamma en talang?


Om vi dra en liknelse mot trading, vad gör Anton Tinnerholm så bra i ett yrke, med så hög konkurrens, som han egentligen inte borde sysslat med? Vad är hans edge?

Det enkla svaret är att han inte har någon edge. Anton Tinnerholm är så oerhört medveten om att han inte är snabbast, inte bäst på att dribbla, inte bäst på att skjuta eller bäst på att nicka. Han vet om sina begränsningar och ger alltid fullt i varje situation. Hans edge är att förstå att han inte har någon edge.


Jag brukar tänka mycket på honom när jag tänker kring min egen trading. Jag är inte snabbast, inte smartast, kan inte läsa en bolagsrapport och vet knappt vad P/E är men ändå, det går bra. Jag gör min research på kvällar och helger, jag förbereder grafer, ställer larm, lägger limitorders, går upp tidiga mornar, läser böcker, reflekterar mycket. 

Jag måste göra jobbet, och det måste du med (även om du är talangfull).


ThK

https://twitter.com/kallezen

Vill du ha rätt eller tjäna pengar?

Jag har under 2019 haft en trade som gått helt enligt planen vad gäller entry, exit samt tidsförlopp. En av säkert flera hundra kanske tusen köp/säljbeslut under hela året, vilket betyder att jag alltså har haft lite fel i princip hela tiden. Behöver det betyda att jag inte är lönsam som trader? Givetvis inte.

Ett av de vanligaste nybörjarmisstagen som man ser aspirerande tradörer göra är att vägra acceptera just det faktum att man faktiskt kan ha fel. Många biter sig fast vid tron om att marknaden bryr sig om hur mycket plus eller minus du är i din position, vilket den givetvis inte gör. Du är ett litet obetydlig kvalster i marknadens stora säng. Marknaden är helt ovetande och likgiltig om just din existens och det är bara upp till dig att överleva och bevisa ditt existensberättigande.


Så, hur bör vi tänka för att i första hand överleva dagen eller för den delen ens tjäna pengar? Jag kommer presentera ett par saker som jag tycker är mycket viktiga för överlevnad och fortlevnad.


  • Välj dina strider.

Håll dig till det som du vet fungerar. Är din grej att handla bullflaggor på 15min-chart så gör det. Lär dig en sak i taget, låt det bli din "edge". Det spelar egentligen ingen roll vad du handlar på, du kan köra ma20 i 1h om det så passar dig, det viktiga här är att du har någonting som du använder på konstant basis.


  • Ta dina strider

Det innebär också att du måste handla alla de specifika mönster i den specifika time frame du hittar. För att förtydliga, säg att du har en setup som du vet är 70% hit rate på, du kan fortfarande råka ut för 6 raka förluster. Det betyder inte att den inte fungerar. Du måste ta den om och om igen. Börjar man "känna efter" och hoppa över klara lägen så kommer du missa fina trades och börja ifrågasätta din förmåga. Gör inte det.


  • Definiera risk

Okej, nu kommer vi till det där många klantar till sig. Risken. Hur mycket är du beredd att förlora på en affär? Många säger 1% av kapital som att det skulle vara någon generell regel, jag tycker det är fel. Om jag handlar en setup på 5min eller 1min så vill jag kanske riska 0.2%, handlar jag på 1h kanske 5%. Det är högst individuellt men sätt för fan upp dessa regler innan du börjar handla för annars kommer du få en kontograf med höga toppar och djupa dalar.


  • Exekvera risk

Använd stopp loss. Hur du använder det är upp till dig. Du kan sätta stoppar enkelt via de aktörer som är specialiserade på intradagshandel (CMC, IC, IG), du kan handla optioner (som knockas på tid istället för pris) där satsat kapital är risk, du kan köpa en warrant med knocknivå (pris) och även där använda insatsen som risk, du kan använda mindre små konton med kontot som insats. Använd de verktyg som finns, kom ihåg att det i första hand handlar om överlevnad, sen fortlevnad.

Hoppas ni gillar vad ni läst, annars får ni väll avfölja mig eller nåt. ThK  


https://twitter.com/kallezen 

Skapa din hemsida gratis!